小毋今天想给大家好好聊一聊融创优配，最近一打开手机到处都是在说“日本加息”“美国降息”的消息。
估计不少朋友握着手机心里发慌，去年7月日本那次加息，日经指数一天跌13%，纳斯达克跟着砸3.4%的场景还没忘。
这刚过去一年多，新一轮货币风暴又要刮，手里的人民币、股票、国债能扛住吗。
别怕！日本加息再不是“风暴眼”，套息交易杀不死市场
先把时间线理清楚，接下来两周就是全球央行的“超级周”，北京时间12月11日凌晨，美联储议息会就结束了，现在市场几乎拍板要降25个基点。
这边美国还没动，日本那边已经放风，12月1日日本央行行长植田和男公开表态，加息这事要提上日程，甚至暗示幅度就是25个基点。
一升一降之间，全球的钱都要开始搬家，中国资产肯定躲不开这波冲击，但方向可能和你想得不一样。
很多人一听到日本加息就腿软，毕竟去年7月的暴跌太伤感情，但小毋要告诉你，今时不同往日，这次加息大概率是“雷声大雨点小”。
我们先看组数据，过去两年日本其实加过三次息，第一次就是去年7月那次“突袭”。
没给市场任何准备，结果日元套息交易集体反转，手里握日元的投资者疯狂抛售海外资产换日元，直接把日经指数砸到跌停线。
那次之后日本央行学聪明了，不再搞突然袭击，今年1月初他们又加了25个基点，加息幅度比去年还大，可日经指数也就跌了不到1%。
秘密就在“提前剧透”上，央行天天出来喊话，一会说通胀压不住了，一会说汇率扛不住了，明里暗里都是在给市场打预防针。
交易员又不傻，早就开始调整仓位，把高杠杆的股票换成稳健的债券，等到真加息的时候，市面上已经没多少恐慌盘可砸了。
这次的情况更明显，植田和男12月1日的演讲几乎是把“要加息”刻在脸上。
融创优配
根据新浪财经的监测数据，当天市场对日本12月加息的预期就从50%冲到70%以上，2年期日债收益率涨了3个基点，日元也跟着升值0.4%。
但你看日股，也就当天波动了一下，根本没出现去年的踩踏行情，这就像打雷，提前告诉你什么时候炸，你早把窗户关好，自然淋不到雨。
还有个关键变化，去年日本加息时，市场上全是看空日元的头寸，CFTC数据显示当时日元空头仓位达到极值。
现在不一样了，不少机构已经提前换成日元多头，就算加息落地，也不会出现集体平仓的踩踏。
这次日本加息，顶多让全球市场抖一抖，想复制去年的暴跌行情，可能性几乎为零。
人民币先迎利好，A股港股跟着喝汤
美日这波操作，最先受益的就是人民币，可能有人不太懂，怎么日本加息、美国降息，都能利好人民币？
小毋给你拆明白，这其实是“双向推力”，日本这边，加息最直接的目的就是保日元。
之前日元贬得太离谱，一度冲到160日元兑1美元，进口的能源、原材料全涨价，直接推高国内通胀。
日本加息就是给日元“撑腰”，日元升值了，相对来说其他非美货币也会跟着走强，人民币自然在其中。
美国那边就更直接了，降息会让美元贬值，美联储从9月开始已经降了两次息，合计降了75个基点，美元指数早就没了之前的强势。
你看最近的数据，美元指数从100点跌到98点，这就是最明显的信号。
中国外汇管理局的数据也能佐证，截至12月6日，人民币兑美元虽然年内略有下跌，但跌幅只有1.77%。
比日元、欧元这些主要货币表现强多了融创优配，对一篮子货币更是稳中有升。
这说明人民币本身韧性就足，现在又有美日货币政策的加持，升值的动力只会更强。
人民币一升值，A股和港股就跟着沾光，先说说港股，这地方对美元特别敏感。
恒生科技指数里全是互联网巨头，很多都是用美元计价的，美元一贬值，意味着这些公司的资产换算成人民币更值钱，而且全球资金会更愿意流向新兴市场。
东方财富网的数据显示，最近两周随着美元指数下跌，恒生科技指数已经在震荡中反弹，不少之前套牢的投资者都回本了。
纽约联储主席威廉姆斯最近也表态，利率太高该降了，市场对美联储12月降息的预期已经超过80%，美元还得接着弱，港股的好日子还在后头。
再看A股，人民币资产的属性在这摆着，人民币升值，外资就更愿意买A股，毕竟手里的美元换成人民币能买更多筹码，而且未来卖出时还能赚汇率的差价。
还有个利好信号，月中就要开中央经济工作会议了，这会是给明年经济定调的关键会议。
小毋跟不少机构朋友聊过，每年这个时候，市场都会提前交易政策预期，指数上涨的概率特别高。
现在又叠加人民币升值、全球流动性宽松的利好，A股想不躁动都难。
这里要给大家提个醒，明年全球流动性真正的大招不是降息，是美联储扩表。
说白了就是美联储自己印钱买市场上的债券，这可比降息的力度大多了。
今年美国银行间市场已经出现过缺钱的苗头，从风险管理的角度看，美联储早晚会开启扩表。
只要一扩表，全球市场都会迎来流动性盛宴，A股和港股肯定能分到更大的蛋糕。
国债别慌！调整到位了，明年稳字当头
比起股市的热闹，最近国债市场确实让不少人揪心，尤其是30年期国债，跌得有点吓人，很多买了国债基金的朋友天天看净值心疼。
小毋专门去查了数据，10年期国债还算稳，但30年期国债收益率近期确实上行明显，这背后的原因其实不复杂，核心就是“预期变了”。
去年年底的时候，市场都觉得今年央行会大力度降息，普遍预期降30到50个基点。
那时候大家都疯抢国债，毕竟利率降了，老国债的收益就更值钱，结果今年央行只降了10个基点，预期彻底落空，之前冲进去的资金肯定要撤出来，国债价格自然就跌了。
这就像你以为超市大减价，结果只打了九折，之前囤货的人肯定要把东西退回去。
但现在不用慌了，这波调整已经很充分了，展望明年，国债不会出大问题，但想赚大钱也难。
美联储在降息，我们央行也有宽松的空间，明年再降10到20个基点是有可能的，这会给国债托底。
还有就是央行最近老提“宏观审慎管理”，说白了就是要守住金融风险的底线，国债这种核心资产，绝对不允许出乱子。
不过有个趋势要注意，明年股债跷跷板的天平会偏向股市，之前大家买国债是因为股市波动大，现在股市有人民币升值、流动性宽松的利好，吸引力肯定比国债高。
就像吃饭，之前只有馒头咸菜，现在有鱼有肉，大家自然愿意换口味。
手里拿着大量国债的朋友，可以适当调整一下仓位，不用全卖，但可以拿出一部分布局股市。
最后小毋总结一下，接下来两周美日央行的动作虽然会让全球市场有点震荡，但对中国资产来说是利好大于利空。
人民币会更稳，A股港股有上涨动力，国债也不用担心大跌，小毋建议大家多关注12月的两场关键会议，美联储议息会看降息力度，中央经济工作会议看政策方向。
只要踩准这两个节点，不管是炒股还是买理财，心里都能有底，市场永远不缺机会，缺的是看清方向的眼光融创优配，希望这篇文章能帮你拨云见日。
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